"משך ההשקעה המועדף עלינו הוא לנצח"
המשקיע האגדי וורן באפט ענה את המשפט הזה כאשר שאלו אותו כמה זמן הוא רוצה/מצפה להחזיק כל חברה בתיק ההשקעות שלו. אני רוצה היום להתייחס למשפט הזה מזווית קצת אחרת…
מה יעשה מי שאין לו נצח להשקיע?
מי שצריך את הכסף העודף שלו למחייה, לרכישת דירה או אדם מבוגר שזקוק לכסף לכל אתגר שעלול לצוץ – אתם יודעים שאנו לא נהיים צעירים יותר.
די ברור לכולם שלא משקיעים את כל הכסף שלנו במניות בשום אופן. זה מסוכן! אך בעיניי מסוכן הרבה יותר להשקיע בדברים שאני לא מבין!
במניות שאני קונה אני כן מבין. אפילו מבין מאוד מאוד מאוד. אז למה לא להשקיע את כל הכסף שלי בהן?
התשובה היא שאני כן משקיע את כל הכסף הפנוי שיש לי בחברות שלי מכיוון שמבחינתי זאת הדרך היחידה להשיג את ההצלחה המקסימלית לה אני מסוגל. שהרי מניות היו אפיק ההשקעה הרווחי ביותר בטווח הארוך וכנראה גם יהיו בעתיד. והמניות שאני קונה עולות הרבה יותר משוק המניות הכללי. אז למה לי לשים את הכסף שלי במקום אחר שיעבוד פחות קשה?
אזהרה: דרך פעולה זאת אינה מתאימה לכל אדם. לדוגמא, אם אתם עומדים לרכוש דירה ויש בידכם סכום כסף המיועד למקדמה על חשבון ההון העצמי אל תקחו את הכסף ותיקנו מניות. גם לא כאלה שעומדות לעלות!
"מר שוק" הוא הפכפך. סובל ממניה דיפרסיה. יש תקופות שהוא במניה, בהיי, כל דבר חיובי בעיניו, לא מתייחס לדברים שליליים כלל. אך יש תקופות שהוא בדיפרסיה. הכל נאחס ומכל ידיעה שלילית קטנה הוא עושה סרט רע.
מה קורה בדרך כלל: מר שוק במניה והשווקים עולים. מה זה עולים? טסים!
כל הכתבות באתרים הפיננסים צבועות בירוק והתמונות בהן הם של אנשים מחייכים עם גרפים שנוגעים בשמיים.
אז יניב ושרה מנס ציונה שעומדים לרכוש דירה אומרים לעצמם למה שלא ניכנס גם לשוק…? נהיה חודשיים שלושה עד שנעביר את הכסף לקבלן.
אך מר שוק הוא במניה ובלי שום סיבה נראית לעין הוא עלול לעבור לדיפרסיה.
תארו לעצמכם את המצב הנפשי של יניב בשרה אם במהלך החודשים שהם בבורסה הדיפרסיה של מר שוק תצוץ והשוק ירד ב-10%. פתאום לא יהיה להם את המקדמה שהתחייבו לה. ייתכן שאף לא יהיה להם פתאום את ההון העצמי הדרוש לקבלת המשכנתא מהבנק. בעיה.
הם כמובן ימכרו את כל האחזקות שלהם לעזעזל אם זה יקרה. זה לא משנה כלל אם הם רכשו מניות שעולות. גם מניות שעולות צריכות זמן בדיוק כמו שלתינוק לוקח כמה חודשים עד אשר הוא הולך ומדבר.
מסיבה זאת בדיוק הרשות לניירות ערך דורשת מכל אדם לעבור תהליך בירור צרכים עם מנהל ההשקעות שלו לפני שהוא מתחיל בתהליך ההשקעה. הדבר נועד להגן על המשקיע שלא ירכוש בטעות השקעות שאין לו מספיק זמן להחזיק בהן.
למי שאין זמן או סבלנות למצבי הרוח של מר שוק טוב יעשה אם לא ישקיע שקל אחד בשוק המניות.
אך מי שאופק ההשקעה שלו קצת יותר רחוק וירכוש מניות שעולות אין ספק שיעשה סכומי כסף גדולים בהשקעה בשוק ההון!
הסיפור האמיתי התרחש ב-MIDD, החל משנת
2009 ועד היום המניה עלתה למעלה מ-1000%!!
למען האמת, מסוף שנת 2008 עד סוף 2017 המניה עלתה יותר מחברת אפל. נכון שמדובר בחברה שהייתה קטנה בהרבה מאפל אך עדיין לנצח בתשואה חברה שהמציאה את עצמה מחדש, שהביאה לאנושות את הסמארטפון והיא כיום בעלת שווי השוק הגדול בעולם זה לא דבר שמובן מאליו. אפל עלתה בתשע השנים הללו 1268% ומידלבי 1315%…
כשאני רואה תשואות כאלו, גם אם לא סביר שהן יחזרו בקלות בקרוב, אני יודע בצידוק פנימי עמוק ואמיתי שאני במקום הנכון מבחינת השקעות. מה שנשאר לי לעשות זה פשוט להמשיך בדרך. כל השאר כבר יסתדר.
לציניקנים שיאמרו: "טוב לקחת חברה בשיא המשבר של 2008, ברור שהיא תעלה כל כך הרבה" אשאל, כמה חברות עם תשואה כזאת יש או היו בתיק שלכם?!
בנוסף, ה-S&P500 עלה באותה התקופה ב-208% ואם הם ימשיכו להקשות ויאמרו שמדובר בחברה קטנה… הראסל 2000 (מדד המניות הקטנות) עלה ב-9 השנים הללו, משיא המשבר, 229%.
את החלק הראשון של הכותרת "צדקת הדרך" הסברתי.
לגבי החלק השני: "איך להימנע מחרטה טהורה" בעוד כמה שנים…
אז ככה:
כשרכשתי את המניה בסוף שנת 2007 הייתי בן 21 עם 40,000 ₪ בחשבון הבנק. למעשה זה היה כל ההון שרשום על שמי. כל כספי עלי האדמות.
כמובן שלא הבנתי בזמנו כמה חשוב ללמוד טוב טוב חברה לפני הרכישה, לקרוא דוחות כספיים, להכיר את ההנהלה, להבין מי המתחרים ובכלל לדעת בדיוק מה החברה עושה.
רכשתי את המניות ע"פ נתונים כספיים נטו והבנה כללית במוצר שהחברה מוכרת. זאת התחלה טובה להשקעה אך ממש לא מספיקה. כשבאו הזעזועים והם תמיד באים, לא ידעתי טוב טוב למה אני בפנים.
רכשתי את החברה באמצע דצמבר 2008 כך שהשער שלה היה באזור ה-10$ למניה. ב-13/01/09 השער כבר עמד על 8.5$ וחודש לאחר מכן היא הייתה ב-8$ ואז 7$…
לילד בין 21 "להפסיד" על הנייר 8000 ₪ בתוך חודשיים היה יותר מדי מבחינה נפשית כך שההפסד על הנייר הפך מהר מאוד להפסד במציאות.
(זוהי הסיבה המרכזית שאתר זה אינו מהווה ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא. ייעוץ השקעות חייב להתייחס לאופיו וצרכיו של כל אדם… אני פשוט לא מכיר כל אחד ואחד מכם הקוראים ועלול להיות לכם מסוכן מאוד לרכוש מניות. גם אם הן עתידות לעלות אלפי אחוזים).
בראיה לאחור אני חושב שהרווחתי הרבה יותר מ-8000 השקלים שהפסדתי ומ-180K שלא הרווחתי בהנחה שהייתי נשאר במידלבי עשור.
כיום MIDD היא צדקת הדרך שלי. מסיבה זאת שמתי את גרף המניה שלה בלוגו האתר בתוך המטבע של מידאס (הגרף עד תחילת שנת 2016). להזכיר לי לבדוק טוב טוב כל חברה לפני השקעה. לדעת טוב טוב מי היא. כך שפעם הבאה שתתחיל הסופה אדע טוב טוב שאני על הסיפון הנכון ולא אעז לקפוץ למים. הספינות שלי לא טובעות!
